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Salut ,


Une analyse des marchés en cette fin de T3 .


Le CAC teste des zones de résistance près des 5700 .


La question porte sur le niveau précis, d'où une correction peut intervenir, et où au contraire , on mettrait un pied dans une bulle .


Je pense que ce niveau se situe sur les 5730-50 pts .


Ce point correspond à :


1) un dernier plus haut atteint en Septembre 2001 ( cf chart ci-après)


2) un niveau de passage ( en rouge) d'une trendline reliant les 5602 et 5673 en 2019 .


Au-delà de ce niveau , l'indice met un pied dans une bulle, qui peut nous ramener sur 5860-50 voire 6000 .



Si l'indice est remonté de plus de 500 pts depuis son dernier plus bas du 15 Aout à 5170, on a assisté à une rotation sectorielle .



Les Autos et les bancaires ont su tirer leur épingle du jeu .


Ajoutons des poids lourds comme Sanofi (près de ses plus hauts historiques à 86.50) ou encor Total ayant bénéficié de la hausse récente du prix du baril .


A l'inverse, certaines valeurs de qualité sont restées en retrait :

LVMH par exemple évolue quelque ....10% en deça de son plus haut .


D'autres valeurs n'ont pas réussi également à remonter (Dassault Syst, Thales) .


Doit-on alors en conclure à une faiblesse du marché et à un début de prise de bénéfices qui affectera toute la côte dans quelques séances ?


Je pense qu'il existe 3 niveaux d'où en effet peut naitre une correction majeure .


5650 où on a buté cette semaine


5730-50 point de conjonction d'une 1ère résistance


5850-60 : point de passage d'une autre résistance .



L'idée entre 5650 et 5860 est assez simple : on commence à mettre un pied dans une bulle et on flirte avec des extrêmes de marché qu'on ne reverra pas de sitôt en cas de consolidation .


Concrètement , si consolidation il y a , cela se traduira par une baisse LT du marché avec retour sous 5000 courant 2020 et on aura alors fait ce plus haut quelque part entre 5650 et 5860 .


Ainsi, cette incursion possible au-delà des 5650 (si elle a lieu ) et surtout 5730-50 devra , chaque jour, nous questionner sur le potentiel restant .


Quel pourrait alors être ce plus haut à aller chercher entre 5650 et 5860 ?


Jusqu'où cette 'mini-bulle' peut monter, avant de déboucher sur une correction sévère ?


N'avons-nous pas déjà réalisé cet ultime top de marché, cette semaine , sur 5640-50 et qu'on ne reverra pas avant de nombreux mois ?


Ce sont à mon sens les questions centrales pour ce T4 .



Attachons-nous à l'analyse et aux stratégies pour les prochaines séances .


Quels soutiens possibles permettent de jouer cette incursion au-delà des 5650 ?


1) La perspective d'un retour sur 3000-5 sur le SP500


2) Une PO vendeuse fixée sur les 5600 / 5650 qui en cas de débouclement peut permettre une nouvelle extension haussière de 1.5 à 2% via des rachats de shorts qu'on suppose violents.


3) Une anticipation d'avancées concrètes sur le front des tensions commerciales Chine/USA , réunion prévue les 10-11 Octobre


4) Des rebonds (même légers ) sur certains poids lourds : LVMH (retour sur 370-371?) ? ....considérant en effet que cette baisse de 10% (alors que le CAC est au plus haut) est excessive .

Ainsi que de possibles doubles tops à aller chercher sur les bancaires

( par exemple Crédit agricole = retour sur 11.5 voire 11.70 ?)

ou les autos ( Peugeot double top sur 24.20 -24.50 ?)


Je pense donc que ces valeurs disposent d'un potentiel de hausse de 4 à 7% et, qui immanquablement , constituent des relais haussiers au CAC pour prendre 2 % environ de 5600 / 5650 à 5730-50


5) Une baisse de l'Eurusd sous les 1.10 vers d'abord 1.083 ( voire en deça ?) .



Quelle stratégie ?


Tant que 5595 sur le CAC , (benchmarké à la MM50jrs du SP500 à 2945) n'est pas cassé, il faut envisager un breakout à venir des 5650 pour en effet viser ces 5730-50 .


Les plus prudents opteront pour un momentum clair : achat sur repli uniquement au-delà de 5650


En swing, on peut jouer des calls Octobre....non pas sur l'indice en lui même .... mais sur des valeurs à béta supérieur :

Safran et AXA sont mes préférées pour du 7 et 4% de hausses respective, pour une 1ère ligne autour des 5610-30 : 1% du capital maximum en calls .


J'ai mis le plan CAC proposé sur la plateforme en ce 27 Sept avant 9h00 .


Le principe consiste à chercher une structure pouvant catapulter l'indice sur les 5710 voire 5730-50 .


L'ETEi en vert est possiblement cette structure .


Attention à ce wknd où tout peut intervenir .


Sous 5595 il faudrait ainsi annuler cette anticipation .


Ainsi en l'absence de mauvaises nouvelles , on vise les 5730-50


Une fois arrivé sur ce niveau , on devra être attentif à tout cygne noir ou catalyseur pouvant faire refluer les marchés .


Comme d'habitude on actualise jour après jour, heure après heure ces idées


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David


(Article rédigé et publié le 27 Septembre 2019 à 21h30 )


Analyses des Marchés