(article rédigé les 16-17 Aout 2021 et publié le 17 aout à midi) .

'Sur une résistance difficile à franchir à MT pour le reste de 2021 '

....tel pourrait être aussi le titre de cet article .

En effet , dans le précédent article je t'avais proposé de viser les targets

à 6910-40 sur le CAC

4240-50 sur le Stoxx 50

et 16000 sur le DAX .

ici

https://live-traders.fr/actualite--extensionirrationnelleacte3-280.html

Et, cela à la faveur d'un scénario proposé, comme étant ''une extension irrationnelle '' de phase .

Je pense plutôt que ce mouvement de 6725 à 6910-40 est à inscrire encor dans le coeur de bulle en orange (cf chart ci-après) ,

cad

entre 7010 pts (point maximal)

et

l'enveloppe bollinger supérieure 500 semaines (2 écart types) actuellement à proximité des 6400 pts .

L'indice parisien est donc revenu non loin de ses plus hauts historiques à 6944 pts le 13 Aout dernier .

Depuis quelques semaines, je mentionne cette enveloppe bollinger supérieure 500 semaines , comme étant possiblement le début d'un nouveau cycle de 10 ans .

Je pense qu'après ce test des 6910-6940 pts , on est en droit de se poser la question si réellement on a mis un pied dans ce nouveau cycle LT.

Autrement dit , si les 6400 à 7010 pts est une zone dans laquelle on peut tricoter quelques semaines, il faudra pour les prochains mois, se prononcer sur cette question-clef cruciale :

fausse explosion d'enveloppe supérieure 500 semaines ??

ou bien

début d'un nouveau cycle de 10 ans ??

Car de cette question dépendra le sens de sortie de ce coeur de bulle située entre 6400 pts et 7010 pts .

On aura alors :

ou bien cette extension irrationnelle de 7010 pts à 7500 pts (voire 7777 pts) ....

....

ou bien une vive correction avec retour à 6000 pts voire 5800 pts .

Et à mon avis, cette question est aussi présente dans les salles de marchés ,chez les gérants et est très probablement la source d'hésitations à venir entre cette mi-Aout et la fin Octobre 2021 .

Ainsi, j'estime à 70% ( cela n'a rien de mathématique) la probabilité de rester SOUS les 7010 et même 6910-6940 pts d'ici à la fin Octobre 2021 .

Disons qu'on a 2 fois plus de chances de rester coiffé par ces 6910-40 voire 7010 pts sur les 2 prochains mois .

Avec 2 décompositions :

Celle que j'anticipe d'ici à Octobre :

Pour 60% .... une consolidation de 8-10% où on tricoterait entre ces 6910 -40 pts (voire 7010 pts) et cette enveloppe boll sup 500 semaines ( avec des pointes possibles en dessous 6350-6400 par exemple ) .

Pour 10% : on reviendrait carrément à 6100-6000 pts voire 5800 pts et on répondrait alors à la question posée ci-dessus : à savoir qu'on était depuis Mars dernier dans une fausse explosion d'enveloppe ...

...fini donc ,ce scénario de ''premiers pas dans un nouveau cycle de 10 ans '' : on corrigerait alors violemment sur une raison telle que le tapering , le variant XYZ, un black swan , Jackson Hole, etc...

On aurait ainsi quelque 30% de proba de sortir par le haut , au-delà des 7010 pts , mais peut-être plus pour la fin d'année , dans le cadre d'un rallye sur Novembre et Décembre 2021 .

Je t'ai résumé le tout dans un chart ci-après .

Il est donc difficile de se prononcer en ce 17 Aout 2021, sur le sens de sortie à moyen terme, de ce coeur de bulle de quelque 8-10% ,

entre :

6910-7010 pts (zone large)

et

6350-6420 pts : zone de passage de l'env boll supérieure 500 semaines (2écart types)

Ce qu'on peut cependant dire , c'est que tant que le CAC évolue au-dessus de ses 6400 pts, alors on doit conserver un sens acheteur et envisager par la suite une sortie par le haut vers ses 7500 pts .

3 raisons chartistes :

1) Cette enveloppe boll sup 500 semaines a déjà servi de support dynamique courant Juillet dernier vers les 6350 pts et peut donc renvoyer les cours à nouveau en cas de 2nd test .

2) Il est possible qu'on ait une décomposition de la hausse du CAC en 3 vagues V1 V2 V3( en orange sur le chart ci-dessous) , depuis les plus bas de 2020 à 3630 pts :

on achèverait ainsi une V2 et on entamerait une consolidation (phase 1) avant de repartir à la hausse , construisant ainsi la V3 de 6400-6500pts à 7500 pts .

3) Le CAC depuis 2008-2009 a été inscrit dans un canal RS (en bleu sur le chart ci-dessous) .

En mars dernier, on l'a cassé par le haut .

Cette phase (1) en rouge serait alors un pullback sur cette résistance R en bleu passant par ces 6350-6400 pts .

On ne ferait que reprendre appui sur ce haut de canal devenu désormais support LT .

Il faudra aussi surveiller certains niveaux sur d'autres indices qui peuvent apporter quelques éléments d'indications... précurseurs .

On voit par exemple que le SP500 (j'ai conservé le chart du 4 aout) évolue dans une zone de congestion ( entre R et S en vert) :

au-delà des 4200 pts n'est-ce pas là aussi un false breakout de LT , d'une hauteur de un quart de range de 1000 pts , soit 250 pts ?!?

On voit que cette zone de 1% entre 4470 et 4520 va poser problème , car la résistance R y transite .

tout passage au-delà des 4520 pts laisserait entrevoir les 5000 pts , soit quelque 10% de hausse supplémentaire, augmentant alors les probas de relais haussiers supplémentaires au CAC , DAX , Stoxx pour des progressions similaires .

L'indice des semi-conducteurs le SOX a réalisé un triple top ascendant en daily ces derniers mois .

Toute évolution au-dessus des 3150 pts permet d'envisager une sortie par le haut : à confirmer avec un débordement des 3500 pts .

Le seul petit bémol à ce scénario rose qu'on connait depuis quelques mois , c'est la difficulté pour le Russell de faire de nouveaux plus hauts .

L'indice des smalls et midcaps US , est en effet inscrit dans un range quasi parfait entre 2100 et 2360 pts depuis plusieurs semaines .

Au milieu , une zone tampon 2170 -2260 pts : toute cassure d'un de ces niveaux pourrait apporter un début de réponse là aussi .

3 valeurs dans des secteurs totalement différents retiennent mon attention , et peuvent constituer un faisceau d'indications quant à l'évolution à venir des indices :

Air liquide présente en weekly un magnifique rising wedge depuis ses plus bas de 2020 à 95 eur .

La résistance transite par les 151 .

Mais , seul un franc breakout des 153 eur validerait une sortie par le haut.

Traditionnellement considérée comme valeur 'bon père de famille ' , elle peut symboliser l'entrée de nouveaux flux acheteurs au-delà de ces 153 eurs, lesquels se diffuseraient aussi à l'ensemble de la cote .

Arcelor teste en weekly une résistance située autour des 30.60 -32 eur.

Là aussi , autant je pense que la valeur peut s'extraire par le haut, autant j'envisage aussi cette phase (1) de consolidation avec possible retour sur 27.50 eur .

Apple matérialise sur ses 150 dollars un possible triple top ascendant.

Un breakout franc des 155 eur enfoncerait le clou pour une nouvelle extension haussière.

Peut-on toutefois l'envisager à CT ?

J'en doute .

On peut alors vivoter sous 150 dollars quelques séances encor .

Au niveau stratégie, on peut attendre un autre test de l'enveloppe bollinger supérieure 500 semaines autour des 6400 pour reconstruire des positions long en swing .

A bientôt

David