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(article rédigé et publié le 14 Juin 2021 dans l'après-midi) .


Salut,


Je t'invite à relire le précédent article intitulé 'naissance d'une bulle acte1 '

https://live-traders.fr/actualite--naissancedunebulleacte1-278.html


Le swing que je te proposais ces dernières séances consistait à ce titre, à jouer la cassure de l'oblique 10 ans passant par les 6400-10 pts .


700 à 800% , c'était ainsi la performance qu'on pouvait sortir sur des calls strike 6600 à 6650 échéance Juin, sur plus de 230 pts sur le CAC40 .


Pourquoi ce mouvement ?


Au-dessus des 6220-30 en Mai , on s'installait au-dessus de cette enveloppe supérieure 500 semaines dont je te parlais ces derniers temps.


Or , si on était en phase d'explosion, on se devait de connaitre à minima dans un 1er temps, un momentum permettant à cette enveloppe supérieure 500 semaines de s'orienter à la hausse .


C'est ce qu'on a eu de 6400 à ce matin sur 6635-50 . L'enveloppe a pour valeur 6250 pts en ce jour .


Cependant, je ne crois pas qu'on aille au-delà des 6700-6725 pts pour cet été car beaucoup d'éléments sont pricés par le marché .


Par ailleurs , il est fortement possible qu'on ait été tiré à la hausse par un FOMO, sur cette fin de 1er semestre 2021 :

les gérants ayant peur d'afficher des performances inférieures, auront alors suivi le mouvement , comme des moutons .


Il est possible que la période Juillet à Septembre soit un peu différente et marquée par un peu plus d'hésitations ...


J'anticipe alors 2 phases :


une 1ère phase définie par un range de 250 à 300 pts sous 6650-6700 pts où ''' on attendrait '''' la montée de cette enveloppe supérieure 500 semaines. (en bleu ci-après) .


Tout passage au-delà des 6725 invaliderait cette hypothèse de range à plat .


Concrètement, on latéraliserait entre 6450-6400 et 6650-70 jusqu'à ce que cette enveloppe ait pour valeur 6300 à 6350 pts par exemple .

puis

une fois achevé cette latéralisation , il faudrait alors entrevoir une 2nde phase de sortie de range pour viser les 7000 pts , en fin d'année, après Septembre.


On peut donc avoir 2 ranges de 300 pts pour être synthétique :


6400-50 à 6650-6700 : on tricote


puis


6725 à 7000 on reprend la tendance haussière .



Quelle stratégie possible ?


Tout bêtement une stratégie de range sur 250 à 300 pts .


Cad qu'il faudrait shorter ,

si possible en put à 1 mois entre 6650 et 6700 pts (invalidation si breakout 6725 pts )

et

acheter sur 6400-6450 pts en calls


Cela dit , attention aux stratégies shorts :


Sur BFM, on a vu pas mal d'intervenants tenter ces stratégies dernièrement, en cherchant un hypothétique point haut .


A tort .


Pourquoi ?


Car le problème dans cette configuration haussière LT est la transition de phase .


Avec une eau en ébullition à 100 degrés, on voudrait obtenir un glaçon en quelques minutes .


Impossible .


Il faut d'abord que l'eau sous forme de vapeur redevienne liquide , avant de se transformer en glace , donc que la température baisse progressivement.


Pour les indices, c'est pareil : on ne doit pas sauter les étapes et descendre progressivement de ...


1) marché ultra bullish


à


2) marché bullish


à


3) marché hésitant


à


4) marché en conso


à


5) marché en baisse


à


6) marché fortement baissier .



Par cupidité ou ignorance, les intervenants veulent passer de la phase 1 ) à la phase 4) directement .


Ca ne peut pas fonctionner comme ca .


Mon conseil ? ....


....Attends au moins l'entrée dans la phase 2 pour viser en effet le retour sur 6400-50 pts .


Ne pas être pressé pour alors shorter .


On est en effet dans une phase de marché ultra-bullish (1) , marquée par un décalage et une orientation haussière de l'enveloppe boll supérieure 500 semaines .


Nous, ce qu'on vise , c'est ce marché 4) en conso .


La volatilité est basse .


On n'a quasiment aucun retracement supérieur à 50 pts sur le CAC depuis 3 semaines .


Anticiper une conso est trop tôt .


Il faut la tenter sur un début de changement de comportement, quand l'indice commence à retracer davantage .


Alors, sur un rebond haussier (supposé être le dernier) on pourrait éventuellement chercher des shorts sur signal .


Ce n'est donc pas tellement le niveau qu'il convient de chercher, mais plus le timing d'intervention .


C'est alors à ce moment là que tu peux placer tes 1ers puts .


Il faut ainsi surveiller les niveaux de ...


6725 pts à la hausse


et ....


6380-75 à la baisse


invalidant ce possible range .



Je fais un break de plusieurs semaines .


Pour ma part, je lève en effet le pied, et surveille de loin ces niveaux d'achat ou de short pour ne faire que du swing sur options Monep .



bons trades à tous et toutes


On se retrouve à la mi Septembre .


David

Analyses des Marchés