(article rédigé et publié le 2 Février 2019)

Salut ,

Les choses vont décidément très vite en trading et avoir quelques coups d'avance , tel un joueur de snooker, ou du moins connaitre les enjeux à TCT est plus qu'important dans ce contexte .

Je t'invite à relire cette analyse , qui était le canevas des plans CAC DAX SP500 cette semaine :

https://live-traders.fr/actualite--4930etapres-167.html

....et où il était urgent d'apporter une réponse pour bâtir ses stratégies .

Je te propose ainsi un autre canevas pour Février, large quant à sa phase d'application , n'étant pas là durant ce mois ci .

Résumons en quelques mots :

Après une hausse en ligne droite de l'ordre de 10% , une pause est -elle possible sur les indices? et si oui, sous quelle forme et par rapport à quels enjeux ?

Les charts d'illustration sur le CAC et le DAX nous montrent clairement des retours sur des supports , devenus résistances, cassés en Octobre dernier .

Parallèlement, le SP500 également , revient tester à la fois une oblique baissière de MT et une résistance dynamique , la MM100 jours, qui, récemment, coiffait les cours à 10 pts près: 2790 / 2800 pts.

Cette moyenne mobile précisément se situe à 2711 pts désormais au 1er Février .

Peut-on alors franchir ces obliques ?

Précisons d'abord les points de rupture qui enfonceraient le clou de ces cassures de résistances de MT .

5060 sur le CAC

2720 pts sur le SP500

11400 sur le DAX

Au-dessus de ces points, on rentre dans une nouvelle phase .

En-dessous de ces points, on devrait consolider sur 3 à 3.5% environ de range à plat .

C'est ce que j'anticipe .

On peut aussi conforter ces points, avec le niveau des 16 sur le VIX , au-delà duquel, à partir de Octobre dernier, il a évolué.

En-dessous de ces 16, on rentre en effet dans un marché haussier normalisé. et on casse alors à la hausse ces points mentionnés ci-dessus sur les indices.

Mon scénario pour Février s'oriente davantage pour un range de consolidation à plat (ranges en bleu représentés ci-après)

Plusieurs raisons :

1) 10% de hausse en ligne droite dans un contexte d'incertitudes me semble exagéré. Parallèlement, si on analyse la durée actuelle du mouvement haussier où la stratégie était celle , depuis les 4606 pts, d'achat sur repli en permanence , on constate qu'on flirte avec des durées longues : 21 séances actuellement .

On a certes eu des durées de phase supérieures ces derniers mois :

En 2016 : 4530 à 4890 (26 séances) , 4868 à 5100 (29 séances )

En 2017 : 5080 à 5360 (31séances)

En 2018 : 5150 à 5600 (36 séances) .....

Mais , on constate que ces hausses n'ont pas dépassé les 10%

2) Autre constat : Le cousin allemand a commencé à montrer des signes d'essoufflement cette semaine, évoluant plus de 1 % sous son dernier plus haut (11320) , contrairement au CAC qui caracole en tête , à la faveur d'un regain d'intérêt pour les 4 fantastiques du luxe ( loreal,Lvmh, Kering,Hermes) ou de TOTAL et Sanofi .

On a eu un spread de performance largement positif en faveur du CAC.

Pour un benchmark à 11010 / 4832 le 18 janvier , on arrive sur du 11189/5019 le 1er Février , soit une hausse de 1.62% pour le DAX et 3.87% pour le CAC :

On arrive potentiellement sur un haut de cycle de surperformance avec ce spread, désormais, à 3.87-1.62 = 2.25 pts

Revoir explications sur le spread de performance ici :

https://live-traders.fr/actualite--spreaddeperformancecommentlutiliser-165.html

Ce différentiel de spread dictait nos plans cette semaine : ''pas question de rejouer long sur le DAX depuis Mardi 29 Janvier'' ....telle était la consigne.

On arrive potentiellement sur une consolidation de ce spread avec un CAC qui porté artificiellement par ses poids lourds consoliderait enfin (?!?) . C'est ce que je crois .

3) Si les chiffres ronds étaient des aimants et des targets à atteindre pour ces derniers plans ( 25000 Djia ou 2700 SP500 ou 5000 CAC ) , il n 'est pas impossible que ces derniers mouvements de hausse soient artificiels .

Dès lors , on reviendrait 2-3% en dessous ces niveaux, après une petite temporisation de quelque séances , au-dessus ? C'est fort probable.

4) Si le CAC évolue par paliers LT de 500 pts , nombreuses ont été les fois où l'indice a réalisé des false breakouts de 130 pts ou plus .

( exemple: en Février 2017 avec la cassure baissière des 4800, sur 4730 vite reprise par la suite vers 4930 et au-delà) .

On peut ainsi avoir aussi le même phénomène : une cassure cette fois-ci à la hausse des 4930, jusqu'à 130 pts ( cad 5060) puis un retour brutal sur ce niveau clef des 4930 .

5)Supposons, je dis bien , supposons qu'on aille en 2019 bien au-delà de ces 5060 pts sur le CAC ou 2720 sur le SP500 ou bien 11400 sur le DAX , je ne crois pas qu'on prenne ce nouveau train de hausse sans un nouveau carburant .

Je pense que pour passer ces haies, les indices ont besoin de reculer pour prendre de l'élan .

La PO vendeuse devrait se reconstituer et on a besoin d'une petite phase de volatilité intermédiaire .

Cette phase de volatilité peut engendrer à MT , la formation ( en orange sur les charts SP500 et DAX ci-après ) d'une possible épaule droite d'une ETE i .

Ainsi, qu'on revienne sur 4000 en 2019 sur le CAC ou bien 5500, sur ces 5030-60 , je doute qu'on ne connaisse pas cette phase d'hésitation intermédiaire où le CAC tricoterait sur 150 pts entre 5030 et 4880 ( en bornes larges)

....

Face à ces considérations, quelle attitude à avoir, et quels sont les niveaux clefs à surveiller pour mener à bien ces stratégies intraday ,voire swing ?

1) Surveiller les raisons qui pourraient, sur février, engendrer d'abord une cassure de ces 2720 sur le SP500 à la hausse ou des 16 sur le VIX à la baisse: un accord commercial scellé et clairement défini entre la Chine et les USA ? des discours de banques centrales accomodants ? autres ?

2) On arrive potentiellement sur une fin de mouvement haussier de MT : Il faut privilégier plutot les petits écarts intraday , taille réduite, stops serrés, et ne pas bâtir de stratégies swing en long .

On est possiblement , sur une phase de transition entre 2 phases : la phase de hausse de MT et cette phase de consolidation possible dans les ranges en bleu .

Comment peut-on alors négocier ce virage ?

= Plusieurs alternatives possibles:

* On peut tenter successivement les targets suivantes en intraday : 5026 / 5042 / 5058-60 , mais en y allant sur la pointe des pieds , avec stops serrés .

* On peut opérer en delta neutre : vente de calls Février sur une pointe par exemple sur 5026-30 , et on couvre sur achats de futures pour des petits écarts entre 5030 et 5060 . Invalidation définitive au-delà des 5060.

* On peut rester neutre , ne rien faire et attendre une réponse apportée par le marché à savoir....ou bien une franche cassure des 5060 avec à la clef des arguments de marché solides ..... ou bien un signal baissier clair ( avalement baissier hourly ou daily, un reflux net du SP500 sous ses 2695 pts , etc....) .

Mieux vaut attendre LA séance de transition plutôt que de l'anticiper au risque de se faire stopper à chaque fois .

Sur le CAC , on peut alors considérer les niveaux suivants :

Sous 5030: chercher un signal short,

Entre 5030 et 5060 neutre

Au-delà des 5060, invalidation de toute stratégie short et entrée possible dans une nouvelle phase de marché de hausse vers .... 5200 (?!?)

Si ces ranges de consolidation naissent, comme expliqué et anticipé, alors les stratégies sont claires :

Vente sur rebond tant que 5060 n'est pas cassé, près des 5020-30 pour viser les 4930-4900

et

Achat sur repli tant que 4880 n'est pas cassé, sur les 4900-30 pour viser les 5000-30 pts .

Voilà donc mon analyse et anticipation pour Février où comme expliqué je ne serai pas là .

Je quitte en effet durant quelques semaines, cette société de dingos, où des questions existentialistes sont posées régulièrement et focalisent ton attention :

En tant que fille, est il possible , de vivre sans shampooing ?

Peut-on encor exister en société, sans avoir le dernier Iphone à plus de 1000 euros ?

Ali a-t-il vraiment réalisé 2200% en 3 mois ?

Peut-on vivre sans cette application géniale et indispensable , qui te dit à quelle heure boire , et en quelle quantité, sur ton smartphone ?

etc....

Je pars ainsi dans cette ancienne colonie, surnommée l'Ile rouge, .....

....où à ce parfum d'Ylang Ylang s'ajoute la douceur apportée par les courants d'air chauds marins qui secouent les feuilles de palmiers et de flamboyants,

....qui te rappelle la notion essentielle entre Etre et Avoir,

......qui te rappelle d'où tu viens,

....qui te donne ces vrais moteurs pour avancer dans la vie, autres que des pseudo-motivations apportées par des coachs virtuels

(de vie, en développement personnel, en séduction, en trading, en musculation/fitness/diététique, etc...) .

On se donne alors rendez-vous le 4 Mars prochain sur la plateforme

bons trades sur Février

A bientôt

David