Menu
Connexion
Retour aux articles


Cette semaine du 9 au 13 Novembre 2020 aura été marquée par l'élection (officielle) de Joe Biden et l'annonce d'un vaccin par Pfizer .


La conséquence immédiate , les 9 et 10 Novembre, aura alors été une explosion des indices en Europe, sur fond de rachats de shorts, de rattrapages de valeurs massacrées et de rotations sectorielles .


Sur l'annonce du vaccin, on a pu cependant constater des différences de performances notables entre classes d'actifs .


Airbus sera passé de 70 à 90 eur soit quelque 30%

Schneider de 116.5 à 122 eur soit à peine 6%

Amazon à l'inverse aura reculé de 3320 $ à 3020$ soit un peu de moins de 10%


Le CAC est passé de 5050 à 5463 soit 8% de hausse , tandis que dans le même temps l'AEX (indice des Pays Bas) a progressé de 580 à 603 , soit moins de 4%


Et puis , sitôt ces hausses réalisées, on a eu d'autres divergences et d'autres rotations.


Le 11 Novembre 2020 , je proposais un arbitrage fondé sur ces rotations entre actifs.


un achat du titre ASML holding , côté sur l'AEX à 345-46 eur

et

un short du titre Société Générale sous les 15.80 eur



Si ces différences d'évolution ont particulièrement été marquées en cette période du 9 au 13 Novembre 2020, il n'en résulte pas moins que c'est quelque chose.... de banal.


Car ces rotations arrivent en tout temps .


Qu'il s'agisse de spread entre indices, actions, matières premières , etc...


Alors bien entendu , un spread étant un calcul mathématique , on peut se dire qu'on peut l'appliquer sur n'importe quels actifs .


Un spread doit reposer avant tout sur une logique économique ou boursière .


Cela doit en effet faire sens de plutôt jouer long sur ASML et short sur SG à un moment donné.


Construire un spread, c'est avant tout surfer sur une logique boursière qu'on peut résumer ainsi :


Si le marché se reprend, on peut estimer que ASML amplifiera sa hausse et que SG limitera sa baisse .


Si le marché continue de baisser, SG devrait amplifier sa baisse et ASML limiter sa hausse .


On peut avoir aussi une poursuite de ces 2 mouvements contraires durant un certain temps, quelque soit le sens d'évolution du marché .


Et cela jusqu'à une certaine limite .


Car en effet , les spreads ont des cycles , cad qu'il existe des niveaux où l'écart de performance stoppera voire s'inversera .


Les questions portent alors sur :


Les actifs à intégrer dans un spread :

Quoi jouer ?


Le mode de calcul de ces spreads :

Comment déterminer la taille de position ?


Les niveaux maximums qu'on peut viser :

Jusqu'à quand cet écart de performance est possible ?


Les applications concrètes et les avantages qu'on peut tirer d'un spread de performance :

Dans quelle stratégie on peut appliquer ces spreads et sur quel timing possible ?

On pourra ainsi mettre à profit des différences d'évolutions entre indices .


En effet, si 2 indices proches comme le CAC et le DAX montent tous 2 de 10% sur une même période , il n'est pas impossible que .....


......durant la 1ère partie de la hausse , le CAC par exemple prenne 6% tandis que le DAX prenne 4%


et que


......durant la 2nde partie de la hausse, le CAC prenne 4% , tandis que le DAX prenne 6%



Ainsi, sur un mouvement global de 10% , le principe consistera alors à jouer d'abord le CAC et ensuite le DAX pour gagner 2 mouvements intermédiaires de 6% , soit un total 12% au lieu de 10%



Il s'agit ici d'une 1ère application qui sera détaillée dans le guide N°11 .


Et il y en aura d'autres .


Enfin, on peut expliquer ces différences d'évolutions entre indices par leur pondération, ou par les choix opérés pas les gérants : ils alloueront davantage tel secteur , prendront plus de béta, etc... engendrant des performances différentes entre indices .



Toutes les infos pour obtenir ce guide ici


https://live-traders.fr/methode.html


Sommaire général

https://live-traders.fr/actualite--lesguidespratiquesledetail-240.html


Tous les guides sont listés ici :


Guide N°1 : la Volatilité : les 5 applications concrètes

https://live-traders.fr/identification.html


Guide N°2
Comment construire son plan
de plan de trading intraday / swing


Lien à venir


Guide N°3 L'Essaimage

Lien à venir


Guide N°4 Le trading de convergence

Lien à venir


Guide N°5 :Gaps d'ouverture :
Comment les trader ?

Lien à venir


Guide N°6: Le trading sur actions

Lien à venir


Guide N°7 : Les stratégies de renfort

Lien à venir


Guide N°8 : les stratégies sur options :

https://live-traders.fr/actualite--guidepratiquen8lesstrategiessuroptions-260.html


Guide N°9 : Comment couvrir sa position
avec les options ?

Lien à venir



Guide N°10 : Money management : comment démultiplier son rapport gain-perte ?

https://live-traders.fr/actualite--guidepratiquen10moneymanagementcommentdemultipliersonrapportgainperte-252.html


Guide N°11 : Le Spread de performance

https://live-traders.fr/actualite--guidepratiquen11lespreaddeperformance-259.html


A bientôt

David

Analyses des Marchés